理*销售新规实施半年:有*添加利率测算依据,单一数值展示仍为“主流”

2021-12-29 01:18:37 文章来源:网络

“不得单独或突出使用**数值”“不得区间数值展示业绩比较基准”……自发布以来,理**销售新规已实施了半年之**。近日,北京商报记者调查发现,当前部分**已着手调整了展示方式,添加业绩比较基准测算依据,意在对投资者进行风险提示。在北京地区的多家**网点中,理**经理在对业绩比较基准的描述上也较为谨慎,模糊话术、误导投资者情形不复存在。不过,需要关注的是,在投资者风险承受能力不高、理**水平参差不齐的情况下,不符合监管要求的单一数值、区间数值型展示方式依旧是“主流”。

添加业绩比较基准测算依据

今年6月27日,银保监会发布的《理**公司理**产品销售管理暂行办法》已开始实施。按照新规要求,理**产品展示“不得单独或突出使用**数值、区间数值展示业绩比较基准”。理**销售新规发布后,对市场更好实现净值化转型,打破刚兑预期有重要的意义。如今新规实施半年,北京商报记者注意到,已有多家**着手调整业绩比较基准展示方式,在产品列表中添加了更为细化的测算依据。

在一家国有大行手机**App,一款在售的开放式理**产品列出了两个指标供投资者参考,一个为近3月年化**率2.98%,另一个为**新净值1.014470。在近3月年化**率展示界面,该行向投资者标注了测算依据,2.98%的展示数值为本次报价和对应时间内报价的年化**,并非**终持有到期**率。一家**份制**也直接在产品列表下方向投资者明示,“本次业绩比较基准依据理**产品的投资范围及比例、投资策略,并综合考量市场环境等因素制定,模型不代表实际投资情况。”

地方**城商行亦如此,在一家城商行手机**App理**产品界面,该行同样在业绩比较基准展示界面旁边标注“温馨提示”,业绩比较基准指产品管理人基于过往投资经验及当前市场环境,仅供投资者参考,理**产品过往业绩不代表其未来表现,不等于理**产品的实际**。添加业绩比较基准测算依据、风险提示在投资前投资后都有重要意义,在投资前可以向投资者明示理**产品的风险特征,在投资后也能让投资者基于相关内容判断产品的状况。

对此,融360数字科技研究院分析师刘银平在接受北京商报记者采访时表示,提供理**产品业绩比较基准的测算依据,可以防止理**公司变相宣传预期**率,有利于产品打破刚**兑付,推动产品向净值化转型。

单一数值展示依旧为“主流”

在理**产品销售新规发布之前,市场上业绩比较基准**为常见的展示方式为两种,一种为单一数值、另一种为区间数值型。北京商报记者注意到,虽然在测算依据上进行了说明,但目前符合监管要求的表述方式并不多,以单一数值、分区间数值展现业绩比较基准依旧是主流。

例如,一家**份制****富板块中的多款理**产品均以单一数值、分区间数值展现。以一款中风险等级理**产品为例,该行标注了产品业绩比较基准为5.5%—7.2%,并发布温馨提示称,该产品计划将0—20%资金投资于境内依法发行上市的****、商品及金融衍生品等资产。另一款每月可赎回的中风险理**产品业绩比较基准则采用4.62%单一数值展示,同样,该行也向投资者发布温馨提示,明示了业绩比较基准的测算依据。也有**仅将单一数值作为展示,也并未向投资者进行补充说明,一家城商行稳健理**板块向投资者推荐了两款理**产品,这两款产品的业绩比较基准均通过单一**数值展示,北京商报记者**进入购买界面后,该行也未向投资者补充具体的测算依据,也并未做出理**产品过往业绩不等于理**产品实际**的风险提示。

普益**研究员李子鑫指出,业绩比较基准是衡量产品相对**的一项重要指标,是投资者判断产品风险、投资风格、产品管理水平等的依据。**基准和相对基准的设定没有**的好坏,要根据各个资产类别的特**来决定。然而,目前对于新规制定后的方向并不明确,对业绩比较基准的制定也没有统一的说法。

而采用单一数值展现、分区间数值展现业绩比较基准也是**的无奈之举。一位**份制**理**经理向北京商报记者介绍称,“业绩比较基准是基于产品过往的投资经验,根据市场上大类产品的波动做出的预判情况。例如,一期产品的业绩比较基准在2%—4%之间,我们就会通过这样的展示方式便于投资者理解,因为业绩比较基准也不是产品**终的**,只是给投资者用来参考, 方便投资者了解产品**终的投资方向是什么。”此前也有相关**业人士在接受北京商报记者采访时直言,受限于投资者的风险偏好、投资习惯、年龄分层等因素,大部分投资者希望在投资理**产品时,能够以直观明了的方式了解理**产品的可能**情况。

应建立产品分类营销体系

在理**销售新规发布之前,为吸引投资者,市场上一直存在业绩比较基准模糊、误导投资者行为的问题。北京商报记者近日在走访多家**网点时注意到,多家**理**经理在对业绩比较基准的描述上较为审慎,通常会先向投资者明示,业绩基准不等于实际**,也不等于年化**率。

在走访网点的过程中,一位国有大行客户经理向北京商报记者介绍,“现在没有保本的产品,净值型理**产品的业绩比较基准都只是一个参考。”另一家国有大行理**经理也向北京商报记者强调,“业绩比较基准和之前的预期年化**率不一样,不能依据此前买产品的年化**率来判定。”

在刘银平看来,当前,监管层在产品的业绩比较基准展示方式方面并没有具体规定,很多**理**投资者的理**水平欠佳,风险承受能力不高,单一或区间数值形式的业绩比较基准更易于其了解产品的**率。这样的情况大多存在于中老年投资者**体当中,“以前买产品的时候都是直接看年化**率购买,当时买了多少就能拿到多少**。现在年化**率变成了业绩比较基准,理**经理说有风险波动,再加上很多理**产品的投向特别分散,对我们中年投资者来说确实很难理解。我个人还是更适应单一数值的理**产品展示方式。”一位中年投资者说道。

理**产品全面转型后,如何让投资者在投资风险认知上有所提升,改变此前刚**兑付的惯有理念?一位上市城商行相关人士向北京商报记者介绍称,一方面通过营销人员向投资者讲解净值型产品的特征,揭示产品各项风险,提高投资者投资风险认知,加强投资者对过往的预期**型产品和净值型产品的对比和区分。另一方面,加强****管理,**括建立识别投资者的风险承受能力等级与产品风险等级匹配的管理;加强理**产品投资组合的管理;建立产品分类营销和分类服务体系等。

刘银平指出,线下销售时,**工作人员需要面对面向投资者介绍产品的风险因素,明确表示产品不保本且业绩比较基准不代表实际**;线上销售时,要在产品详情页标注这一信息,并且提供产品过去一段时间有波动的净值走势。“当前大部分理**投资者的理**水平并不高,产品销售需要做好宣传教育工作,使用简单的语言让投资者理解业绩比较基准的设置,知其然并知其所以然,深入了解基准设计的逻辑、产品**及风险,切实发挥基准设置的作用。”李子鑫说道。

北京商报记者 宋亦桐

来源:北京商报

今天(27日),**科学技术信息研究所发布《2021年**科技论文统计报告》,数据表明**科技论文数量质量亮点纷呈。

一、**卓越科技论文总体产出持续增长

2020年,**卓越科技论文共计49.38万篇,比2019年增加27.6%,其中卓越国际科技论文24.60万篇,卓越国内科技论文24.78万篇。卓越论文数量**多的学科是临****学,化学,电子、通信与自动控制,生物学。

二、按国际论文被引用次数统计,**在材料科学、化学、计算机科学、工程技术等4个领域排在世界第1位,与上年度相比,增加了计算机科学领域

农业科学、生物与生物化学、环境与生态学等10个领域论文的被引用次数排名世界第2位。

三、国际顶尖期刊论文数量排名世界第2,上升2位

2020年被引次数超过10万次且影响因子超过30的国际期刊有15种,共发表论文2.55万篇,其中,**发表1833篇学术论文和述评文章,排在世界第2位,比2019年上升2位。

四、高被引论文、热点论文数量继续保持世界排名第2位

截至2021年9月,**高被引论文数为4.29万篇,占世界份额为24.8%,数量比2020年增加了15.5%,世界排名保持在第2位,占世界份额提升了近2个百分点。**的热点论文数为1515篇,占世界总量的36.3%,数量比2020年增加了10.2%,世界排名保持在第2位。

五、**国际合著论文数量继续增长

2020年**发表的国际论文中,国际合著论文为14.45万篇,比2019年增加了1.44万篇,增长了11.1%。国际合著论文占**发表论文总数的26.2%。**作者为**作者的国际合著论文占**全部国际合著论文的69.3%,合作伙伴涉及169个**(地区)。

2020年我国作者参与发表的论文中,作者数超过100人且合作机构数大于50个的论文有485篇。涉及的主题有:粒子与场物理、天文与天体物理、多学科物理研究、核物理研究等。

六、进入世界本学科前列的**科技期刊数量增加,国际显示度进一步增强

2020年,SCI数据库(科学引文索引)收录**科技期刊225种,比2019年增加了17种;Ei(工程索引)数据库收录**科技期刊229种;Medline(**学索引)收录**科技期刊136种。

2020年总被引频次进入本学科领域排名前四分之一(Q1区)的**期刊共有18种,比2019年增加2种,影响因子进入Q1区的期刊有85种,比2019年增加16种。

七、**科技期刊影响力提升

据2021《**科技期刊引证报告》及**科技论文与引文库(CSTPCD)统计,2020年CSTPCD收录**自然科学领域1952种中文期刊和132种英文期刊,发表以我国作者为**作者的论文45.16万篇。收录社会科学领域期刊397种,发表以我国作者为**作者的论文5.00万篇。

据2021《**科技期刊引证报告》,**科技核心期刊的影响因子平均值为0.869,2001年以来年均增长率为6.5%;期刊的总被引频次均值为1523次,2001年以来年均增长率为9.4%,科技期刊学术影响水平有了明显的提升。

八、F5000**向世界推送中文优秀论文和**作者,国际影响力进一步扩大

为了切实提高**科技期刊的整体水平,更好地宣传和推广我国的优秀学术成果,开展国际学术交流。中信所利用科学计量指标和同行评议相结合的方法,每年遴选优秀中文学术论文,建设了“领跑者5000-****品科技期刊顶尖学术论文**(F5000)”,用英文长文摘的形式,集中对外展示和交流我国的优秀学术论文。通过与国际重要信息服务机构和国际出版机构的合作,将论文集中链接和**准推送给国际同行。为中文发表的论文、作者和中文学术期刊融入国际学术共同体提供了一条高效渠道。

领跑者5000**已获得694.89万次检索,吸引了来自**国、俄罗斯、加拿大等140余个**的国际用户访问。国际访问用户主要来自国际大学和科研单位,例如:**国的康奈尔大学、哈佛大学等,英国的剑桥大学、伦敦大学、牛津大学等,以及一些著名的**实验室等。

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